导致全球主要金融市场流动性不足的危机。2006年春天，美国的“危机”开始逐渐显现。2007年8月，它开始席卷美国，欧盟、日本等世界主要金融市场。目前次贷危机已成为世界热点问题。
次贷被称为“次级抵押贷款”，“次级”是指相对次于“高”和“优”的一方。在“次贷危机”这个词里是信用低，偿债能力低的意思。
在美国贷款买房是非常的常见的，很少有进行进行全款买房，都是通过长期的贷款。但是失业和再就业在这里是普遍现象。这些收入不稳定甚至完全没有收入的人，因为信用评级不达标，被定义为次级贷款人。次级抵押贷款高风险高收益的行业吗，这时候的一些贷款机构借给一些信用不是“优”的等级以及贷款人收入也比较低的。与传统的标准抵押贷款不同的是，次级抵押贷款信任贷款人。
对记录和还款能力要求不高，贷款利率也相应比普通房贷高很多。因信用记录不佳或还款能力不强而被银行拒绝优质房贷的人，将申请次级房贷购房。
美国的次级抵押贷款市场通常采用固定利率和浮动利率相结合的还款方式，即购房者在购房后的前几年按固定利率偿还贷款，然后按浮动利率偿还贷款。
在2006年之前的五年里，由于美国住房市场的持续繁荣和美国前几年的低利率，美国的次贷市场发展迅速。随着美国住房市场的降温，特别是短期利率的提高，次贷的还款率也大幅上升，大大加重了购房者的还款负担。
与此同时住房市场的持续降温也使得购房者难以出售自己的房子或通过抵押贷款进行再融资。这种情况直接导致次贷大量借款人未能按时还款，银行收回房屋，但未能高价出售，造成大规模损失，引发次贷危机。美国次贷危机时间就是这样子出现的。
次贷危机的原因
为了促进经济增长，我们应该鼓励人们入不敷出，疯狂消费。
自由经济理论一直重视通过消费促进生产和经济发展。亚当斯说“消费是一切生产的唯一目的和目的”。熊彼特认为，资本主义的生产和消费方式“源于以城市享乐生活为特征的高度世俗化”，也就是说，他们认为奢侈品消费从表面上促进了生产。社会分配关系严重失衡，中产阶级收入不涨反跌。
近30年来，美国社会出现了一个奇怪的现象。一方面，美国和老百姓领先于消费；另一方面，老百姓的收入一直在下降。
据统计，扣除通胀后，美国的平均时薪只有35年前的水平，而30多岁的男性收入比30年前的同龄男性低12%。更多的经济发展成果流入富人的口袋。统计数据显示，近几十年来，美国贫富之间的收入差距一直在扩大。金融业监管严重缺失，诱使普通人提前消费，通过借贷进行市场投机。
自20世纪80年代初美国一直在通过制定和修订法律，放松对金融业的限制，促进金融自由化和所谓的金融创新。
美国次贷危机时间了解清楚之后我们来看看其演变的过程。当房价持续上涨时，次级抵押贷款业务蓬勃发展。
次级抵押贷款是国外住房抵押贷款的一种，贷款给收入少或个人信用记录低的人。之所以贷款给这些人，是因为贷款机构可以收取比信用评级好的房贷更高的房贷利息。房价高的时候，贷款不会因为抵押物价值充足而引发问题；然而，当房价下跌时，抵押物价值不再充足，抵押人收入不高，面临贷款违约和被银行，收回房屋的情况，导致抵押贷款提供者坏账增加，抵押贷款提供者破产案件增加，金融市场系统性风险增加。
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