cta策略是什么策略

cta策略全称为商品交易顾问（commodity trading advisor），即商品交易顾问基于对商品或股票指数未来价格走势的预测，利用期权期货等金融衍生品在做多或做空进行投资操作，为客户赚取传统股票、债券以外的资产投资回报。由于CTA的交易对象通常是商品期货和金融期货，因此CTA策略也称为管理期货策略。

　　1949年，美国证券的经纪人Richard Donchuan成立了第一只公开发行的期货基金，这标志着CTA基金的诞生。20世纪70年代开始兴起，进入21世纪，采用CTA策略的基金管理规模开始呈现爆发式增长。截至2020年底，全球对冲基金行业管理的总资产为8263亿美元，其中管理的期货（CTA）行业为3015亿美元。

　　说到CTA，我们不得不提到大卫•哈丁，他是英国的一位基金经理，于1997年10月创建了元盛资本公司，初始资本不足200万美元。用了20年时间做到了近340亿美元的规模，资产增长了17000倍。即使在2008年全球股市暴跌时，元盛也实现了21％的回报率。目前元盛资本仍是全球最大的CTA公司，在全球120多个交易市场进行投资。

　　自2010年以来，CTA基金逐渐进入国内市场，随着股指期货的出现，CTA基金得到了充分的展示，主要以私募股权基金的形式出现。随着专项基金账户投资范围的逐步开放，CTA基金开始以专项基金账户的形式存在，产品运作更加开放，成为更多投资者配置资产的必备工具。截至2020年6月，中国目前有178家机构专注于CTA战略。截至2021年2月，中国CTA私募基金总规模已达465亿元。

　　期货的交易是以现货为参考，对其未来价格做出自己的判断，然后买入相应的合约。合同约定未来可以相对较高或较低的价格卖出或买入相应的参考。在实际操作中，不需要实际持有这个参考，交易的票据的合约价格会随着参考而相应变化。就交易这一纸合约。CTA策略的交易标的（参照物）主要分为两类：商品期货和金融期货。

　　CTA战略的特点

　　1.在波动中成长。

　　期货是一个多空交易机制，CTA策略的机会可以向任何方向波动。

　　2.致胜于交易。

　　量化CTA的交易方法一般是将量化模型引入基本面和技术面分析，根据量化模型产生的买入或卖出信号进行投资决策。

　　3.基于风险控制。

　　CTA的策略是追求收益，所以其核心的风险控制在于如何在不合适的市场环境下控制回撤。

　　研究表明，CTA策略独立于股票市场，商品资产和股票资产可以互补。多空间同时进行，跨越不同市场。并且可以看出来这一策略并不像之前讲述的期指套利策略一样是作为投资者个人实行起来是比较困难的。作为了解即可。