塑料企业E签订的外贸进口合同用于支付的货币为欧元(合同期一般为3个月)，而企业自身的外汇储备主要为美元定活期存款，2012年下半年欧元兑美元指数一直处于上升趋势，欧元相对美元汇率的变化使企业承担了巨大的汇率风险。
企业E与欧洲某企业在2012年8月1日签订进口100万欧元废旧塑料的合约，企业从签订合同至支付款项的周期约为3个月，当天欧元兑美元汇率收盘价为1. 2238，而4个月后即2012年12月1日，企业E预测欧元兑美元汇率有可能上涨至1. 3244，汇率的变化导致企业E需要在合同签订的4个月后多支付100 600美元[：(1. 3244 -1. 2238)×100]。因此，企业E决定对此进行套期保值，以避免汇率变动蒙受损失。
企业E可以通过欧元期货合约或者欧元/美元外汇期权合约来对100万欧元进行套保，企业担心欧元兑美元汇率上升，所以可以买入欧元期货或买入欧元/美元看涨期权。不过如果欧元兑美元汇率出现回调，这对企业E来说是一个不错的节约成本的机会，因此，企业E决定购买欧元/美元看涨期权来进行风险对冲。
企业E经过分析测算，决定对欧元兑美元汇率在1. 2250上方的风险进行对冲，用等市值套保比率的方式，企业购买了100万欧元的2012年12月到期的执行价格为1. 2250的欧元/美元看涨期权，看涨期权的权利金为0. 015欧元/美元，因此，企业E需要付出15 000欧元(：1 000 000×0. 015)，一旦4个月后欧元兑美元汇率涨至1.2250之上，企业可以通过执行该期权将成本固定在1. 2250这一汇率上，从而实现了风险控制的目标。
事实上4个月后，欧元兑美元汇率从1. 2238上涨至1.3062。
如果E企业没有进行套保操作，由于汇率的上涨，企业需要比签订合同时多支付82 400美元[=(1. 3062 -1. 2238)×100万美元]，此外贸合同总计成本为1 306 200美元。不过，由于企业购买了欧元/美元看涨期权，无论汇率上涨多少，企业都有权利以1. 2250的汇率购买欧元.
因此对企业来说，总计成本1 240 000美元(=1. 2250×1 000 000 +15 000)，这为企业节约了66 200美元的成本。如果12月份欧元兑美元汇率反而出现了下调，那么企业可以选择放弃期权，当然企业损失了权利金，但企业可以享受到汇率下降所带来的成本的减少。