梅泰诺（300038）股票分析

梅泰诺（300038）股票分析

公司由原北京梅泰诺通信工业技术有限公司整体变更为股份有限公司,承继原北京梅泰诺通信工业技术有限公司的全部资产、负债和业务。

公司于2009年3月9日在国家工商行政管理部门注册登记,注册号码为110102007479115的《企业法人营业执照》。

公司于2009年12月15日经中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)核准,首次向社会公众发行人民币普通股2,300万股新股,于2010年01月08日在深圳证券交易所上市。

核心题材：

要点一：所属板块　创业板板块，手游概念板块，网络安全板块，北京板块，通讯行业板块，社保重仓板块，信托重仓板块。

要点二：经营范围　专业承包;技术推广、技术服务;货物进出口、技术进出口、代理进出口;销售广播通信铁塔及桅杆、输电线路铁塔;以下项目限分公司经营：生产广播通信铁塔及桅杆产品、输电线路铁塔。

要点三：并购重组-5.6亿并购日月同行 涉足互联网营销　2015年5月26日公告称，公司拟以23元/股合计非公开发行1826.09万股，并支付现金1.4亿元，合计作价5.6亿元收购日月同行100%股权;并拟以询价方式向不超过5名特定投资者非公开发行股票募集配套资金不超过3亿元。据介绍，日月同行主要从事互联网营销服务，其通过构建专业化的互联网联营平台，整合各类互联网应用下载平台资源及流量资源，提供软件营销服务、流量增值服务，以及其他传统互联网广告服务，并于2014年底开始布局移动互联网营销。同时交易对方日月同辉、贾明承诺，日月同行2015年至2017年经审计的净利润合计不低于15960万元，其中2015年至2017年分别不低于4000万元、5200万元以及6760万元。

要点四：通信塔产业链　公司是一家提供通信塔产品整体解决方案的高新技术企业;是我国最早研发并推广三管通信塔产品的企业;是我国通信塔行业最主要的供应商;是我国通信塔行业最具竞争力的企业。公司挟研发、设计、制造、服务等综合优势，将通信塔研发设计、生产制造、安装服务各环节有效集成整合，形成了公司控制和管理之下的通信塔产品供应整套产业链，为客户提供了一站式服务。公司已将市场拓展至全国近二十个省份、近三十个省级运营商，成为在全国布点最广的专业通信塔企业。

要点五：新型三管通信塔　公司的核心产品三管通信塔采用无缝钢管作为塔柱材料，风荷载系数小，抗风能力强;塔柱采用外法兰盘连接，螺栓受拉，不易破坏，降低维护成本;塔柱正三角型布置，节约钢材跟开小，占地面积小，节约土地资源，选址便利;塔身自重轻，新型三叶式伐板基础，降低基础造价;桁架式结构设计，运输和安装便捷、建设工期短;塔型随风荷载曲线变化设计，线条流畅，遇罕遇风灾不易倒塌，减少人畜伤亡;设计符合国家钢结构设计规范和塔桅设计规程，结构安全可靠。

要点六：重大合同-中标1.2亿元采购项目　2014年9月1日公告称，公司于8月28日收到项目招标人中国移动通信集团湖北有限公司签发的中标通知书，确定公司为2014-2016年襄阳、宜昌大区地面美化塔采购项目包一中标人，中标价格为12122.62万元。

要点七：定向增发-募5亿加码主营业务　2014年9月5日发布定增预案，公司拟非公开发行不超过3046.92万股，发行价格为16.41元/股，募集资金总额不超过5亿元。资金使用方面，公司拟投资6000万元用于南京经济技术开发区通信基础设施投资建设项目一期。该项目总投资约1.5亿元，分为四期实施。一期项目总投资6254.64万元，包括新建南京经济技术开发区新港片区和龙潭片区通信管道和通信基站等。

要点八：定增收购金之路　2012年8月，公司拟以8.77元/股的价格向特定对象(缪金迪、缪才娣、哈贵及杭州创坤投资管理有限公司)发行不超过19,954,389股股份募集不超过17,500万元人民币购买缪金迪、缪才娣、哈贵及创坤投资合法持有的浙江金之路信息科技有限公司合计100%股权，其中缪金迪持有金之路43.56%股权、缪才娣持有金之路29.04%股权、哈贵持有金之路7.10%股权、创坤投资持有金之路20.30%股权。金之路成立于2007年2月22日，注册资本为3,030万元人民币。经营范围为第二类增值电信业务中的信息服务业务等。金之路原股东承诺金之路2012年、2013年、2014年经审计的归属于母公司股东的扣除非经常性损益的净利润分别不低于人民币2,500万元、3,000万元、3,500万元。此次收购有利于完善公司通信服务领域产业链条，使公司成为通信基础设施、通信网络系统集成以及通信网络优化专业化服务的一体化通信网络建设支撑服务提供商;有利于提升公司业务规模并增强盈利能力;有利于改善公司客户的地域分布，降低经营风险。

要点九：年产3.5万吨通信塔生产线项目　公司募资投入5692万元于“年产3.5万吨通信塔生产线项目”，截止2011年一季度投资进度73.53%;投入2478万元于“研发中心建设项目”(91.91%)，于募资到位后的1年内完成;投入2466万元于“运维服务网络建设项目”(28.58%)，推迟至2011年12月31日试运行;投入1435万元于“通信塔远程监控系统研发项目”(45.62%)，预计2011年6月投产;投入1160万元于“高耸结构产品研发项目”(17.25%)，项目周期为2.5年。

要点十：收购鼎元信广股权　2012年5月，公司拟使用超募资金6885万元用于收购北京鼎元信广科技发展有限公司51%股权。鼎元信广定位于移动互联网行业基础服务提供商，拥有在互联互通及安全检测领域的丰富经验，为应用商店、手机制造商及政府监管机构提供应用安全检测服务。主要产品包括移动适配终端、移动终端适配平台软件、互联互通监测、互联网安全检测等系统。以2012年3月31日为基准日，收益法评估鼎元信广100%权益价值为14,618.01万元。同时交易对方承诺2012-2014年目标公司分别实现税后净利润1800万元、2160万元、2600万元。本次收购完成后公司将对鼎元信广的技术产品与公司运维服务网络产品及通信基础设施解决方案进行整合，实现双方在技术、产品及人力资源等方面的有效互补，有利于增强公司研发能力，提升产品性能，完善和延伸公司产品线。

要点十一：超募资金投向1　首发超募资金为41899万元，2010年4月公司用超募资金2324.5万元用于办公用房的购置与建设(已使用完毕)，包括1844.5万元支付房屋价款，建筑面积1131平方米，其余480万元用于场地装修及设备购置等，建设期自2010年4月起至2010年8月止。2010年12月，公司拟用1550万元超募资金在唐山收购土地等生产性资产。通过本次收购，公司将对现有厂房和生产线进行适用性改造，将为唐山分公司电力塔桅等新产品的规模化生产提供基础条件，提高在北方电力等市场的竞争力。

要点十二：超募资金投向2　2010年2月，公司用4500万元超募资金补充流动资金(已使用完毕)。2010年4月，股东大会通过公司用超募资金15000万元用于“第三方承建的通信基础设施建设项目”(60%)，建设内容包括投资建设通信基础设施，投资电信运营商基站及配套设施包括铁塔、中心机房、交叉电力输入，搭建远程监控系统、安全预警系统，提供运行维护服务。项目总投资20000万元，建设期三年，第一年建设完成铁塔30基、第二年120基、第三年150基，总计300基。

要点十三：限制性股票激励　2013年5月，拟以4.45元/股的价格向公司董事(不包括独立董事)、高级管理人员，以及公司认定的核心技术(业务)人员合计60人授予350万股梅泰诺股票，占股本总额的2.225%，其中首次授予336万股，预留14万股。行权条件满足可在解锁期12个月后的三年内分别以30%、30%、40%的比例行权。

要点十四：股东回报规划　2012年8月，公司制定未来三年(2012-2014)股东回报规划。未来三年内，公司可以采取现金、股票、现金与股票相结合或者法律、法规允许的其他方式分配利润。根据《公司法》等有关法律法规及《公司章程》的规定，在公司盈利且现金能够满足公司持续经营和长期发展的前提下，2012年-2014年每年以现金方式分配的利润不低于当年实现的合并报表可分配利润的10%(可供分配利润按合并报表、母公司报表中孰低的原则来确定)。除《公司章程》中规定的特殊情况之外，未来三年在公司盈利且现金能够满足公司持续经营的前提下，公司原则上每年度进行一次现金分红，公司董事会可以根据公司盈利情况及资金需求状况提议公司进行中期现金分红。如果未来三年公司净利润保持持续稳定增长，公司可提高现金分红比例或者实施股票股利分配，加大对投资者的回报力度。

要点十五：自愿锁定股份承诺　张敏、张志勇承诺：自本公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其已直接和间接持有的本公司股份;华林投资和华睿投资承诺：自公司增资完成日(09年4月9日)起三十六个月内，不转让或者委托他人管理认购的公司股份。