交割日期货价格与现货价格 交割日期货价格与现货价格的关系
一、远期价格和期货价格的关系1、无风险利率恒定时
当无风险利率恒定，且对所有到期日都不变时，交割日相同的远期价格和期货价格应相等。
2、利率变化无法预测时
当利率变化无法预测时，远期价格和期货价格就不相等。两者的大小取决于标的资产价格与利率的相关性。
二、期货到期交割1、趋向一致
期货到期需进行交割，即以现货与现金进行交易，到期日前，期货价格应与现货价格趋向一致。
2、中国股指期货交割价格
中国股指期货的交割价格按照现货指数最后两个小时的算术平均值计算，期货价格会向现货价格强制收敛。
3、偏离值
在现实中，期货价格不一定等于标的资产在交割日的实际价格，期货价格与现货价格之间的偏离值为持有期货至交割的成本。
三、期货与现货价格关系1、体现实物所有权关系
期货价格是通过公开竞价方式形成的期货合约价格，用于体现实物所有权关系，与现货价格相对应。
2、期现套利
期现套利是利用期货市场与现货市场之间不合理价差进行的套利行为，利用基差不合理的情况进行资产组合套利。
3、玉米期货
玉米期货品种在大连商品交易所上市，玉米价格波动对饲料企业影响巨大，是重要饲料原料之一。
四、实际套保和基差1、套保比例
实际套保可安排套保比例，如80%，卖空的期货合约数量可通过套保比例计算并乘以80%。
2、基差存在
在非交割日，实际期货指数价格和现货价格之间存在基差，基差的存在是套利者进行套利操作的基础。