假设，在2006年11月19日的时候，A投资者所持有的股票组合总价值为500万元，在当时的沪深300指数设为1650点。
如果该投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌，但是由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股潜力，于是该投资者决定用2007年3月份到期的沪深300股指期货合约来对其股票组合实施空头套期保值。
假设在11月29日IF0703沪深300股指期货的价格为1670点，则该投资者需要卖出10张IF0703合约，其计算方式就是500万元/(1670*300元/点)。如果至2007年3月1日沪深300指数下跌至1485点，该投资者的股票组合总市值也跌至450万元，损失50万元。但此时IF0703沪深300股指期货价格相应下跌至1503点，于是该投资者平仓其期货合约(版权归本站所有，严禁非法转载，转载请注明出处，https://m.gclz.com.cn)，将获利(1670-1503)点*300元/点*10=50.1万元，正好弥补在股票市场的损失，从而实现套期保值。
相反，如果出现股票市场上涨的情况，股票组合总市值也在不断的增加，但是随着股指期货价格的相应上涨，该投资者在股指期货市场的空头持仓将出现损失，也将正好抵消在股票市场的盈利!
从上面的案例中，我们亏看到套期保值的实现。在实际上的操作中，投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓，则在市场价格发生变化时，他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。所以，套期保值的原理就是通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡，从而实现套利。
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