如何分析财务报表

　　如何分析财务报表？一般来说财务分析有四种方法：比较分析、比率分析、因素分析和趋势分析。

　　1.对比分析：将财务数据之前的差异数量进行对比，这个可以同类企业也可以纵向一个企业比较。

　　2.趋势分析：对于目前的财务状况以及经营成果的变化进行分析，对于未来走势进行预测。

　　3.因素分析：分析多个因素对于一个财务指标的影响程度。

　　4.比率分析：使用财务比率分析对于企业的财务状况以及经营成果。

　　当然如何分析财务报表还要看具体的表格：

　　一、公司价值实现简述

　　1、对公司价值的理解：从总资产和净资产的角度

　　企业资产的金额不代表企业价值。企业资产由两部分组成：属于股东的资产(资产负债表上以股东权益为代表)和向债权人借入的资产(资产负债表上以负债为代表)。

　　排除负债因素，公司价值能否用净资产(股东权益)来衡量？这需要检查公司资产的质量。事实上，公司资产的质量是不同的，有些资产是高质量的，如现金、银行存款、短期投资等。有些资产质量会差一些，比如应收账款、长期投资、固定资产等等；有些资产质量不高，被戏称为“垃圾资产”，如无形资产、长期待摊费用、递延税款等。只是因为资产质量不同，净资产也不能代表公司的价值。

　　事实上，公司的价值取决于其未来净现金流的折现。只有公司投入的资本回报超过资本成本，才会创造价值。这句话通俗的分析就是实现公司的价值。有两个关键点。第一，公司要有利润；第二，利润要有效转化为流入企业的现金。

　　2、公司价值实现的表现形式：净利润和净资产的增加

　　在具体形式上，公司价值的增加大多表现为净资产和净利润的增加。在前面的文章中，我们说过净资产不能用来衡量公司的价值。这里我们说，公司价值的增加，大多表现为净资产和净利润的增加。他们矛盾吗？答案是否定的，因为净资产、净利润、公司价值是现象与本质的关系。现象不能代表本质，但本质可以解释现象。

　　股东权益最大化和企业价值最大化是目前学术界有争议的话题。我们不想分析它们之间的区别和联系。在企业财务管理实践中，以股东权益最大化为目标可能更容易理解和操作。在一定程度上，公司利润、公司价值和股东权益(净资产)是完全正相关的。

　　二、简要分析资产负债表的构成

　　1、对资产负债表的理解

　　第一，总资产=负债股东权益，总资产大不一定代表企业强；

　　第二，资产和负债是按照“流动性强弱”来安排的，流动性反映的是资产的流动性；相对来说，流动性强的资产资产质量更高，但两个概念不能等同；

　　第三，公司的“净资产”，即“股东权益”，是真正属于股东的资产；

　　第四，“未分配利润”正负数可以看出企业的早期经营情况，而资产负债表中的这一数据不仅仅是当期的，而且还有累积的其他年度的。

　　2、资产负债表对公司价值的反映

　　第一，资产负债表要以净资产为主，而不是总资产，净资产在一定程度上能反映公司的价值；

　　第二，资产质量影响企业价值。比如长期待摊费用、无形资产、递延税金等。属于垃圾资产。

　　第三，应收账款的金额不仅反映了企业的销售质量，也反映了企业价值实现的风险。“应收账款”科目对应企业的销售收入。有应收账款，就有收入，就有相应的利润。相对来说，现金销售对企业最有利，因为没有坏账风险；企业赊销往往伴随着更大的风险。赊销占总销售额的比例越大，销售质量越低。赊账时间越长公司的销售质量九月底，而这时候出现坏账的风险也就是越大。

　　第四，实现企业价值的关键点是增加股东权益；

　　第五，股东权益的增加体现为股东不投入新资本时“盈余公积”和“未分配利润”的增加。

　　三、利润表构成简析。

　　第一、利润来源：

　　主营业务收入。

　　其他业务利润；

　　投资收益；

　　补贴收入；

　　营业外收入。

　　通过观察利润构成比例，可以看出企业的经营情况是否正常。一般情况下，净利润应该主要来自主营业务收入。

　　第二、导致利润减少的因素：

　　1.主营业务成本；

　　2.主营业务税金及附加；

　　营业费用；

　　管理费用；

　　财务费用；

　　营业外支出；

　　所得税。

　　列出这些项目的目的是告诉你企业节约成本可以从哪些方面入手。“主营业务成本”的发生体现在生产中，“营业费用”体现在销售中，“管理费用”体现在管理中，“财务费用”体现在融资中，“营业外支出”属于例外损失，“主营业务税金及附加”和“所得税”可以通过税收筹划合理规避。

　　第三、销售收入确认的标准：

　　(1)企业已将商品所有权的主要风险和报酬转移给买方；

　　(2)企业既没有保留通常与所有权相联系的继续经营的权利，也没有控制售出的商品；

　　与交易相关的经济利益可以流入企业；

　　相关收入和成本能够可靠地计量。

　　销售确认标准的具体解释是告诉大家，在确认收入的时候，不仅仅是根据是否有销售合同。

　　四、简要分析现金流量表的构成

　　1.对现金流量表的理解

　　第一，现金流量表是在资产负债表和利润表反映企业价值时，对净资产和净利润过于关注的修正；

　　第二，企业价值的实现不仅体现在利润水平上，还体现在现金流上；

　　第三，现金流量水平能够反映企业真实现价价值的能力；

　　第四，对于投资、筹资以及经营活动中的现金流量反应的是企业的经营情况，正常情况下，经营活动中现金流量占比重要；反之一旦投资占比重要的时候说明企业经营不善；而筹资活动中现金流量比较大，那么公司就处于扩张期间。

　　2.现金流量表反映了公司的价值

　　第一，现金对于企业就像血液对于生命一样，现金流第一的概念被确立。

　　第二，经营活动产生的现金流量水平是企业维持正常经营的前提条件；

　　第三，经营活动的净利润和现金流量是衡量企业实现价值能力的两个主要指标。

　　如何分析财务报表

　　财务分析的题目好像很简单，好像做财务或者处理数据的人总能说出一些关于分析的理论；但是如果真的要做系统深入的分析，就不能从它入手。

　　1.对象。根据不同的分析对象进行纵向或者横向的对比。

　　2.目的。可以分为四个层次。先说明事实数据；对比相关的目标找出差异；对于差异找出原因；找出原因后分析问题解决。

　　3.材料。指用于分析的数据。做财务分析的时候感觉数据质量是个大问题，口径不一致，数据不准确或者缺失，数据维度少，这是做专题、深度挖掘分析的一大障碍。一个聪明的女人没有米饭很难做饭。个人认为，数据的标准性、规范性、准确性和完整性是决定分析报告质量的基础。而怎样做财务分析报告也是需要了解的内容。